top of page
Aktuální hodnota Indexu investičního stresu
Index investičního stresu

Aktuální hodnota Indexu investičního stresu ke dni 6. 9. 2024 je

3,43 bodu

Screenshot 2024-09-08 at 13.03.08.png

Historie Indexu investičního stresu od roku 2022:

  • Hodnoty IIS během roku 2022 byly výrazně nad úrovní dlouhodobého mediánu počítaného od roku 1990, která činí 3,49 bodu. Nejvyšších hodnot index dosahoval v říjnu 2008, kdy přesáhl 11 bodů. 

  • Vysoce nadprůměrná hodnota IIS je způsobena růstem úrokových sazeb během posledních 12 měsíců, trvající vysokou inflací a vysokou volatilitou trhu, která je způsobena do značné míry vojensko-politickými událostmi týkajícími se Ruska a Ukrajiny.

  • Vrcholu za rok 2022 bylo dosaženo v červnu, kdy Index investičního stresu dosáhl hodnoty 9,25 bodu.

  • Rok 2023 byl ve znamení poklesu IIS, s výjimkou podzimních měsíců.

  • Během roku 2024 se hodnota IIS ustálila na úrovni 3 až 4 bodů, což lze považovat za normální klidový stav.

  • Růst indexu bývá spojován s poklesem na akciových trzích, pokles IIS může znamenat nákupní signál.

Vývoj od roku 2015 do 31. srpna 2024
Screenshot 2024-09-08 at 13.16.34.png
Více o indexu investičního stresu

Index investičního stresu (IIS) je jednoduchý indikátor, který vyjadřuje riziko amerického akciového trhu. Na rozdíl od jiných podobných podobných ukazatelů funguje takřka bez zpoždění. Je počítán z údajů, které jsou aktualizovány denně a které mají přímý vztah k riziku trhu.

 

IIS je složen ze změny výnosů desetiletých federálních dluhopisů, z aktuální výše inflace a z implikované volatility indexu S&P 500. 

Tyto tři dílčí indikátory odrážejí s denní periodicitou obavy nebo naopak naděje finančního trhu. Vhodnou kombinací těchto složek získáme jednoduchý a praktický indikátor, který ukazuje, do jaké míry je akciový trh „v pohodě“ anebo naopak ve stresu či dokonce v panice.

 

Interpretace indikátoru závisí na dalších faktorech. Někdy jde o signál „zachraň se, kdo můžeš“. Jindy paradoxně může vysoká hodnota stresu znamenat nákupní signál. Index je konstruován, aby jeho hodnoty typicky vycházely v rozmezí 0 až 10. Mohou však výjimečně vyjít i mimo tento interval. Hodnoty vyšší než 5 signalizují vysokou míru paniky. Dlouhodobá mediánová hodnota je 3,5 bodu.

 

A takto index investiční paniky vypadá, pokud je zpětně dopočten až do roku 1990. Všechny údaje pocházejí ze Spojených států, index paniky je proto primárně zaměřen na americké akciové trhy.

Od roku 1990 do září 2022
index investicniho stresu.jpg

Za jakých okolností docházelo k významnému růstu IIS?

 

  • Červenec 1990 až únor 1991: Začátek recese americké ekonomiky. Invaze do Kuvajtu ze strany Iráku, připravovaná vojenská akce proti Saddámu Husajnovi. V lednu panika končí, neboť akce je úspěšně provedena.

  • Říjen 1997: Důsledky asijské měnové krize.

  • Srpen 1998: Ruská finanční krize, částečná platební neschopnost.

  • Prosinec 1999 až září 2002: Vrchol dot.com bubliny, po němž následoval dlouhý medvědí trh trvající až do podzimu roku 2002.

  • Listopad 2007 až únor 2009: Velká finanční krize. Krize kulminovala v září a říjnu 2008 (Lehman Brothers!) Akciové trhy se obrátily vzhůru v březnu 2009.

  • Červenec až listopad 2011: Evropská finanční krize (Řecko, Itálie, Španělsko, Irsko, Portugalsko).

  • Únor až březen 2020: Covidová panika. Akcie začaly růst již koncem března.

  • Květen 2021 až doposud. Panika spojená s inflací, válkou na Ukrajině a růstem cen energií.

 

Jak je zřejmé, žádná zásadní krize nebo otřes na trzích zde nechybí (krátkodobější „technické korekce“ trhu nastaly například v letech 2015 nebo 2018, avšak ty neměl hlubší makroekonomický podklad.) Nic ani nepřebývá: index za celou uvedenou dobu neposkytl žádné falešné varování. 

 

Index investičního stresu nemá být sám o sobě zdrojem doporučení k nákupu či prodeji cenných papírů, slouží pouze jako vodítko pro další rozhodování. 

  • Facebook
  • Twitter
  • LinkedIn

UPOZORNĚNÍ

Fond je fondem kvalifikovaných investorů dle zákona č. 240/2013 Sb., o investičních společnostech a investičních fondech, ve znění pozdějších předpisů, jeho akcionářem se může stát výhradně kvalifikovaný investor dle § 272 tohoto zákona. V případě investice v rozmezí 1 000 000 CZK až 125 000 EUR posuzuje vhodnost takové investice pro investora DELTA investiční společnost, a.s..

 

Investiční společnost jakožto obhospodařovatel a administrátor fondu upozorňuje, že návratnost ani výnos investice nejsou zaručeny. Hodnota investice do fondu (podfondu) může klesat i stoupat a návratnost původně investované částky není zaručena. Upozorňujeme, že předchozí výkonnost fondu (podfondu) ani odhadovaná výkonost v budoucnosti nezaručuje srovnatelnou či vyšší výkonnost v budoucím období. Před investičním rozhodnutím je nutné se seznámit se zněním statutu fondu (podfondu) a sdělením klíčových informací (KID). Pro získání těchto dokumentů kontaktujte DELTA Investiční společnost, a.s. na info@deltais.cz.

 

Investice do fondu (podfondu) je určena k dosažení výnosu při jejím střednědobém a dlouhodobém držení, a není proto vhodná ke krátkodobé investici. Investiční cíle se odráží v doporučeném investičním horizontu, jakož i v poplatcích a nákladech fondu (podfondu). Investice do fondu (podfondu) podléhají specifickým rizikům uvedeným ve statutu fondu (podfondu), která mohou ovlivnit výkonnost fondu i podfondu a tím hodnotu investice.

 

Tento dokument (stejně jako veškeré texty uveřejněné na těchto stránkách) je určen výhradně pro informační a propagační účely a není nabídkou či výzvou k investování, investičním doporučením, investiční radou ani analýzou investičních příležitostí. Text tohoto dokumentu nepředstavuje návrh na uzavření smlouvy či na její změnu ani přijetí případného návrhu. Text tohoto dokumentu není veřejným příslibem, použití ustanovení § 2884 zákona č. 89/2012 Sb., občanský zákoník, o závazcích z právního jednání jedné osoby se vylučuje.   

Tento dokument (a další zde uvedené texty) a jeho obsah jsou důvěrné a nesmí být reprodukovány, distribuovány nebo postupovány přímo či nepřímo žádné jiné straně v celku ani po částech bez předchozího písemného souhlasu statutárního orgánu fondu.

©2022 by Algorithmic SICAV. Proudly created with Wix.com

bottom of page